Curso Preparatório Exames CNPI

Aqui você pode ver de forma resumida todo conteúdo que é ensinado no curso como preparatório para o exame do Conteúdo Global (CG1) de acordo com os módulos abaixo.

1. Revisão de Conceitos:
   • Balanço Patrimonial.
   • Demonstração do Resultado do Exercício.
   • EBITDA.
   • NOPAT.
   • Demonstração de Fluxo de Caixa.
   • Capex.
   • Payout.
   • Enterprise Value.
   • ROE.
   • Custo de Capital de Terceiros.
   • Custo de Capital Próprio.
   • WACC.
   • Beta alavancado e desalavancado.
2. Valuation:
   • Modelo de Crescimento de Gordon.
   • Modelo de Desconto de Dividendos em Dois Estágios.
   • Modelo de Desconto de Dividendos em Três Estágios.
   • Taxa de Crescimento.
   • Fluxo de Caixa Livre da Firma.
   • Fluxo de Caixa Livre do Acionista.
3. Valuation por Múltiplos:
   • Índice P/L.
   • Índice P/VP.
   • Índice P/V.
   • Índice EV/EBITDA
4. Outros Indicadores:
   • CFROI.
   • MVA.
   • EVA.
   • Indicadores de Liquidez.
   • Indicadores de Atividade.

Análise das Operações da Empresa e Análise Setorial.

1. Análise das Operações da Empresa:
   • Análise Vertical.
   • Análise Horizontal.
   • Análise Top-down e Bottom-up.
   • Análise SWOT.
   • Cinco Forças de Potter.
   • Estratégias Competitivas.
   • Ciclo de Vida da Indústria.
2. Análise Setorial:
   • Curda da Demanda e da Oferta.
   • Elasticidade-renda.
   • Elasticidade-preço.
   • Teoria da Produção.
   • Lei dos Rendimentos Decrescente.
   • Teoria dos Custos.
3. Estruturas de Mercado:
   • Concorrência Perfeita.
   • Monopólio.
   • Oligopólio.
   • Modelo de Firma Dominante.
   • Modelo de Curva de Demanda Quebrada.
   • Oligopólio com Coalizão.
   • Lei Antitruste.

Finanças Corporativas e Decisões de Financiamento a Longo Prazo.

1. Conceitos:
   • Objetivo das Finanças Corporativas.
   • Gestor Financeiro.
   • Custo de Agencia.
   • Controle da Firma.
   • Governança Corporativa.
   • Geração de Valor.
2. Orçamento de Capital:
   • Definição.
   • Payback.
   • Payback Descontado.
   • TIR.
   • TIR Incremental.
   • VPL.
   • Equivalentes de Certeza.
   • Fronteira Eficiente.
   • Linha do Mercado de Capitais.
   • Linha do Mercado de Títulos.
   • Beta da Carteira.
3. Decisões de Financiamento a Longo Prazo:
   • Juros x Dividendos.
   • Fluxo de Caixa Incremental.
   • Decisão de Investimento.
   • Retorno Contábil Médio.
   • Índice de Rentabilidade.
   • Avaliação de Projetos.
   • Método para Hierarquização de Propostas de Investimento.
   • Racionamento de Capital.

1. Decisão Financeira a Curto Prazo:
   • Conceitos.
   • Ciclo Operacional.
   • Ciclo Caixa.
   • Necessidade de Capital de Giro.
   • Recursos do Financiamento a Custo Prazo.
   • Aplicações Financeiras no Curto Prazo.
2. Gestão de Ativos Circulantes:
   • Objetivo.
   • Política Financeira Flexível.
   • Política Financeira Restritiva.
   • Custo de Carregamento.
   • Custos de Falta.
   • Nível Ótimo de Ativos Circulantes.
3. Gestão de Caixa:
   • Objetivo.
   • Motivos para Posse de Caixa.
   • Custos de Oportunidades.
   • Custos de Negociação.
   • Saldo Ótimo de Caixa.
   • Modelo Baumol.
   • Orçamento de Caixa.
   • Gestão de Recebimentos e Pagamentos.
   • Float.
4. Gestão de Crédito: 
   • Objetivo.
   • Condições de Venda.
   • Análise de Crédito.
   • Política de Cobrança.
   • Custo de Carregamento.
   • Custos de Oportunidades.
   • Política Ótima de Crédito.
   • Emprestando no Curto Prazo.
   • Racionamento de Crédito.

1. Estrutura de Capital:
   • Conceitos.
   • Estrutura de Capital Ótima.
   • Alavancagem e o Valor da Empresa.
   • Teoria de Modigliani-Miller.
   • Custos de Alavancagem.
   • Estrutura de Capital Ótima.
   • Fatores que Influenciam a Estrutura de Capital.
   • Alavancagem Operacional.
   • Alavancagem Financeira.
2. Política de Dividendos:
   • Dividendos x Juros Sobre Capital Próprio.
   • Recompra de Ações.
   • Fatores que Afetam a Política de Dividendos.
   • Modelo Residual de Dividendos.
   • Efeito Clientela.
   • Teoria da Irrelevância.
   • Teoria da Preferência Fiscal.

1. Conceitos:
   • Aquisição.
   • Fusão.
   • Spin-off e Spin-out.
   • Joint-Ventures.
   • Cisão.
   • Takeovers.
2. Estratégias para o Comprador: 
   • Formas de Aquisição.
   • Esquemas de Classificação.
   • Método de Compra.
   • Combinação de Patrimônio.
   • Sinergia em Aquisições.
   • VPL de uma Aquisição.
   • Erros a Serem Evitados.
   • Creeping Takeovers.
3. Estratégias Defensivas:
   • Aquisições Amigáveis x Hostis.
   • Leveraged Buyout.
   • Management Buyout.
   • Paraquedas Dourado.
   • Joias da Coroa.
   • Pílula Envenenada.

1. Conceitos:
   • ADR.
   • Taxa Cruzada.
   • Eurobônus.
   • Euromoedas.
   • Obrigações Estrangeiras.
   • Libor.
   • Swaps.
2. Mercado de Câmbio:
   • Participantes.
   • Taxa de Câmbio.
   • Lei de Preço Único.
   • Paridade de Poder de Compra.
   • Paridade de Taxas de Juros.
   • Risco de Câmbio.
3. Gestão de Risco do Capital Estrangeiro: 
   • Custo de Capital para Empresas Internacionais.
   • Financiamento de Investimentos no Exterior.
4. Project Finance:
   • Definição.
   • Garantia Real.
   • Leasing.
   • Avaliação do Projeto.
   • Financiamentos Sindicalizados.

1. Introdução:
   • Comitê de Pronunciamentos Contábeis.
   • CPC 26.
   • Demonstrações Obrigatórias.
   • Características das Demonstrações.
   • Interessados.
2. Demonstrações Contábeis:
   • Balanço Patrimonial.
   • Demonstração do Resultado do Exercício.
   • Demonstração do Resultado Abrangente.
   • Demonstração de Mutação do Patrimônio Líquido.
   • Demonstração do Fluxo de Caixa.
   • Demonstração do Valor Adicionado.
   • Notas Explicativas.

Elaboração de Relatórios e Estrutura Conceitual Básica.

1. Estrutura Conceitual para Elaboração de Relatório:
   • Objetivo.
   • Relatório Contábil.
   • Princípio da Continuidade.
   • Regime de Competência.
   • Características Qualitativas Fundamentais.
   • Características Qualitativas de Melhoria.
2. Elaboração de Relatórios:
   • Elementos de Mensuração da Situação Patrimonial.
   • Elementos de Perfomance.
   • Reconhecimento dos Elementos das Demonstrações Contábeis.
   • Mensuração dos Elementos das Demonstrações Contábeis.
   • Capital Financeiro.
   • Capital Físico.

1. Demonstração dos Fluxos de Caixa:
   • Análise DFC.
   • Requisitos DFC.
   • Caixa e Equivalente de Caixa.
   • Atividades Operacionais.
   • Atividades de Investimento.
   • Atividades de Financiamento.
2. Métodos de Elaboração:
   • Conceito.
   • Método de Elaboração Direto.
   • Método de Elaboração Indireto.

1. Ativos:
   • Ativo Circulante.
   • Disponíveis.
   • Caixa.
   • Aplicações Financeiras de Liquidez Imediata.
   •  Bens e Direitos Realizáveis a Curto Prazo.
   • Duplicatas a Receber.
   • Estoques.
   • Aplicações Financeiras.
2. Instrumentos Financeiros:
   • Classificação.
   • Custo Amortizado.
   • Valor Justo.
   • Modelo de Negócios.
3. Ativos não Circulantes:
   • Realizável a Longo Prazo.
   • Imobilizado.
   • Intangível.
4. Investimentos: 
   • Investimentos em Coligadas.
   • Investimentos em Controladas.
   • Método de Equivalência Patrimonial.
   • Goodwill.
   • Compra Vantajosa.
   • Mais Valia.
5. Recuperabilidade de Ativos:
   • Conceitos.
   • Aplicação.
   • Teste de Recuperabilidade.
6. Provisões, Passivos e Ativos Contingente:
   1. Conceitos.
   2. Aplicação.

1. Conceitos:
   • Taxa de Fechamento.
   • Variação Cambial.
   • Taxa de Câmbio.
   • Moeda Estrangeira.
   • Moeda Funcional.
   • Moeda de Apresentação.
   • Itens Monetários e Não Monetários.
2. Método da Taxa Corrente:
   • Conversão das  Demonstrações Contábeis.
   • Taxa Corrente.
   • Taxa Histórica.
   • Taxa Média.
   • Ajuste Acumulado de Conversão.

Análise das Demonstrações Contábeis e Instrumentos Analíticos para Estimar Retornos e Riscos.

1. Qualidade do Lucro:
   • Definição.
   • Fluxo de caixa x Lucro Líquido.
   • Manipulação de Receitas e Despesas.
   • Manipulação do Fluxo de Caixa.
   • Motivações.
2. Políticas Contábeis:
   • Definição.
   • Estimativa Contábil.
   • Erro Contábil.
   • Mudanças nas Estimativas Contábeis.
   • Alteração na Política Contábil.
   • Retificação de Erro Contábil.
3. Lucro por Ação: 
   • Definição.
   • Aplicação.
4. Instrumentos Analíticos para Estimar Risco e Retorno:
   • Retorno Sobre Ativos.
   • Retorno Sobre Capital Empregado.

1. Questões de ASG na Análise Fundamentalista:
   • Conceitos.
   • Importância.
   • Oportunidades.
   • Desafios.
   • Princípios Para o Investimento Responsável.
   • Integração ASG na Análise de Investimento.
   • Ferramentas Para Levantamento de Informações ASG.
   • Impacto das Questões ASG Sobre as Demonstrações Financeiras.
   • Impacto Sobre o Custo de Capital.